商业模式里的禅道和人性--京东阿里股市两重天的深夜思考

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文|柳华芳

两大电商巨头-阿里和京东,在生意上全线碰撞,在股市上的表现却悲喜两重天,最近几日也引发了朋友圈的刷屏。美国股市不像中国A股那样非理性繁荣,两个著名公司的股市表现差异巨大,说明投资人对两家公司商业模式出现较大规模的认同差异,在曲线波动的背后是商业模式的深刻影响。

阿里股价高开低走,一度跌破发行价,目前股价较IPO发行价仅高出3%;京东的股价没有大起大落,总体保持稳定较快增长,较发行价涨了41%。彭博社文件数据显示,截至2015年6月底,对冲基金持有的京东股份从去年第三季度的1.2%增加到18%,而将阿里股份减持了逾三分之一至3.1%。

在深夜里思考,在烟圈儿中敲字,发觉这股市造化有其必然性,商业模式里的奥秘远远不是比谁有钱那么简单,里面蕴藏着理性,也深藏着禅道和人性。

对冲基金的态度:踢阿里,买京东

对冲基金是一群最精明的投资者,他们的选择都是非常理性,其中老虎环球减持阿里巴巴股份至770万美元,同时增持京东股份逾一倍至24亿美元,成为京东上季度最大的对冲基金投资者;孤松资本第二季度连续增持京东股份,截至6月底持有的京东股份价值增至14亿美元;金融大鳄索罗斯家族也大量增持京东股票,这是一个趋势未来投资的典型案例。阿里虽然在上市时候打压了京东,让京东不得以选择相对的小券商合作,但是,京东比较争气,上市后持续保持快速增长,加上商业模式的优势,最终赢得了投资者们的信任和青睐。

阿里第一次上市的时候也是炒出了不错的早期股价,后来高开低走,让不少投资者套牢了,第二次上市选择了纽交所,但是操盘方式和基本思路似乎如出一辙,股价也是高开低走。不同的是,现在阿里股价的高开低走有了京东的对比了,京东已经跻身中国互联网前四,同样是电商概念的股票,美国投资者最终还是选择了中国亚马逊之称的京东。

最近一年多,美国律所对阿里电商平台的假货、虚假交易(刷单)问题发起了诉讼,先后多次被媒体集中报道,影响非常恶劣,也是影响阿里股价的重要因素。Gucci所属的法国著名奢侈品公司开云集团也发起对阿里的诉讼,诉讼其在速卖通、B2B等平台上假冒Gucci产品问题严重,并最终胜诉,这也是影响阿里股价走势的重大事件。

直面资本:阿里增长明显放缓,京东持续快速增长

不考虑专业层面的商业模式差异,同为电商巨头,阿里最近两年的增长速度明显放缓,而京东的增长速度却一直保持高速状态,这个增长势头的曲线对于资本市场的影响也是非常大的。

阿里的电商流量已经接近天花板,投资微博很大原因是要补充自己的移动和社交流量的短板,在目前体量之上要高速增长是一件很难实现的事情。天猫总裁换将说明阿里内部也不满意天猫的发展,阿里内部甚至自大地认为是自己的失误才让京东崛起的,但是,京东的崛起是在阿里的明争暗斗和积极打压下完成的,而且现在阿里挡不住京东了。

京东的快速增长离不开上市前的关键合作,与腾讯的战略大合作,解决了过去京东最头疼的流量获取问题,京东用户规模开始翻倍暴增,二季度财报显示,京东年活跃用户数已经高达1.18亿。与此同时,京东商城在手机、智能硬件等数码3C关键类目取得了行业霸主地位,成为各大手机厂商产品的最核心电商渠道。如今京东商城已经成为数码3C、家电、消费品、服饰等四大事业部,重要类目垂直深度发展,借助其自营物流体系,保持着高增长的势能。

阿里虽然采取了与一些服装品牌高代价签约独家的阻击策略,力图压制京东服饰等类目的快速成长,但是,流量不均衡也将造成大量卖家更重视京东等平台,加上服装类目优秀品牌众多,阻击策略恐难真正起到太明显效果。天猫借此策略要疯狂拉动自己的交易额,抓大放小,但依旧无法在数码3C、家电等高客单价类目取得优势,高增长不是那么容易。

商道与门道:阿里重商家竞争,京东重消费者体验

要看一家公司的企业理念和企业文化,就看他们的创始人演讲内容即可,马云平时讲的比较多的淘宝卖家创业话题,马云的讲话不少是教卖家做生意、管企业、做人;刘强东的风格却截然相反,他是一个雷厉风行、讲效率和执行力的彪悍管理者,多年来,刘强东讲话大多数在讲京东如何提升配送速度、如何消费者购物体验,只有少数几次去传授自己的管理方法。

阿里是纯平台型企业,京东是自营为主的B2C平台,两家企业的业务模式差异大,营收模式也差异巨大。阿里电商收入占比中广告型收入非常高,本质上淘宝、天猫都是媒体,外加一些技术服务费和提点;而京东的广告型收入占比很低,主要来自于交易扣点,也有技术服务费等额度也比天猫低很多,所以,京东商城做的是真正的零售。

商业模式的巨大差异决定了运营风格。天猫平台希望卖家越多越好,卖家服务质量和生存质量完全交给自由市场去优胜劣汰,反正收租子不少,平台最滋润,中小卖家存活艰难。京东开放平台的运营风格继承于自营体系,相对更加严格的体验要求,以消费者购物体验为第一位,控制卖家数量,对卖家利益的保护也相对更好一些。

禅道与人性:打太极的马老师,开吉普的东哥

从禅道角度,阿里是要求卖家修炼,京东是要求自己修炼。阿里文化里充满了马云崇拜,这种崇拜有一种校园里学生对老师的那种崇拜的味道,在淘宝卖家里也无数马云的崇拜者,阿里内部据说也有宗教式的价值观。而京东文化里似乎更多是对刘强东的佩服和敬畏,但是,似乎很少宗教式的崇拜,京东价值观里更强调正直,用通俗的话说,就是老老实实做人、踏踏实实做事。虽然在过去一年里,刘强东更多以娱乐版新闻人物出现在众人视线中,但事实上,恋爱、结婚等只是他向外界不经意展露的个人生活部分,更多人看不到的是工作中的刘强东在管理上越来越游刃有余,使得京东这艘大船行驶得越发稳健。

打太极的马老师做事方式更加中式,开吉普的东哥做事方式更加西式,所以,阿里模式是类ebay的模式、做的比ebay更大,而京东模式则是类amazon模式、比amazon做的更重。而美国市场已经证明了amazon是远远胜过ebay的,在中国市场的这种变化似乎也在发生着,所以,美国投资者更青睐京东是一个理性选择,在电商业务里,开吉普车的最终打败打太极的是很有可能的。

人性决定了一切,每一个人都喜欢更美好的事物,需要更好的电商体验,禅定于购物体验是不会错的。东哥说京东十二年战略围绕”价值“二字,当然,阿里也有自己的价值观,从我的思考来看:商道与禅道想通,要不忘初心,始终如一,静心修炼,切不可玩弄人生、贪婪自欺,要敬畏消费者、敬畏人性。

微信公众号:小芳 独立思考改变中国

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